报告时间：2026年11月1日（星期日）| 数据基准：周五日盘收盘价
一、宏观面与日盘动态
宏观要点：
1. 霍尔木兹海峡10月袭船事件超30起，为2月底冲突爆发以来单月最高；10月31日一艘违规油轮在海峡东部触雷起火，伊朗坚持美方满足七项条件才重开海峡。海峡石油流量降至战前49%（约846万桶/日），10月布伦特原油涨13.6%、WTI涨15.2%，布油一度冲至117美元/桶。
2. 美联储已加息50bp，达拉斯联储主席洛根称至少还需加息两次（每次25bp）；美元指数收于101.878。COMEX黄金-3.63%、白银-6.20%，国内沪银夜盘-6.8%、铂-6%。
3. 下周风险事件密集：11月4日美财政部季度再融资公告、11月5日美国中期选举、11月6日10月非农（预期新增5.5万人、失业率4.2%）；国内央行11月2日起每个工作日开展隔夜逆回购招标。
周五日盘行情：
- 甲醇 3582元/吨（+1.16%，夜盘+3.59%至3697）
- PTA 6864元/吨（-0.03%，夜盘+3.08%至7018）
- 尿素 1733元/吨（+1.88%，夜盘持平）
★ 星级精选
☆ 尿素（UR2612） · 看涨
- 合约：UR612C1760（尿素2612合约看涨期权，行权价1760）｜8元/吨×20＝权利金160元/手；UR612C1780（尿素2612合约看涨期权，行权价1780）｜5元/吨×20＝权利金100元/手
- 到期：11月中旬前后（剩余约8个交易日）
- 策略及理由：当前标的价1733。五个交易日加速上行，周五成交较周四放大2.34倍、价涨量增，1720一线由压力转支撑；日线给买讯而5分钟级别有回踩需求，宜等回踩1720—1730分批建仓。出口印标临近、厂家现货偏紧，动力煤冬储与LNG走强抬升成本，伊朗出口受阻又支撑国际价格。
- 持仓与仓单：中信（代客）净空27597手、国泰君安净空1907手，东证净多4857手（空单单周减5383手）；三大席位空头合计减仓逾1万手，净空格局未扭转但空头正在离场；仓单500张，持平，处极低水平。
- 盈利概率与倍数：盈利概率约62%。至1780约2倍、至1830约3.5-5倍区域，最大亏损100-160元/手，建议≤5手。
☆☆ PTA（TA2612） · 看涨
- 合约：TA612C7200（PTA2612合约看涨期权，行权价7200）｜76元/吨×5＝权利金380元/手；TA612C7300（PTA2612合约看涨期权，行权价7300）｜55元/吨×5＝权利金275元/手
- 到期：11月中旬前后（剩余约8个交易日）
- 策略及理由：当前标的价6864。五连阳并收复10月12日跳空缺口，周五夜盘放量涨3.08%至7018，量价配合健康；成本端原油—PX—纯苯—苯乙烯整条芳烃链同步抬升，而PTA自身涨幅小于PX、加工费仍被压缩，补涨空间未走完。
- 持仓与仓单：东证（代客）净多63350手、中信（代客）净多41530手，国泰君安净空12012手（空单单周减10778手）；前三大席位合计净多逾9.2万手，空头端同步减仓逾2.9万手，多头持仓稳固；PTA仓单官方未单列，短纤仓单310张（-52），交割压力偏轻。
- 盈利概率与倍数：盈利概率约65%。至7200约1.5倍、至7380约2.5-3倍区域，最大亏损275-380元/手，建议≤3手。
☆☆☆ 甲醇（MA2612） · 看涨
- 合约：MA612C3800（甲醇2612合约看涨期权，行权价3800）｜56元/吨×10＝权利金560元/手；MA612C3950（甲醇2612合约看涨期权，行权价3950）｜31元/吨×10＝权利金310元/手
- 到期：11月中旬前后（剩余约8个交易日）
- 策略及理由：当前标的价3582。连续第三周上涨，周五夜盘放量至225.5万手、一举站上3697突破10月27日以来震荡平台上沿，日线与5分钟信号同向；期权PCR持仓升至2.17创本月新高而价格不跌反涨，空头被迫回补的加速段特征明确。伊朗为我国甲醇第一大进口来源，海峡封锁令海外到港量大幅减少，国产复产难以弥补缺口，成本与供给双向支撑。
- 持仓与仓单：国泰君安（代客）净多73458手、中信（代客）净多51268手（空单单周减18437手）；东证净空5981手（空单减12787手）；三大席位空头合计减仓逾3.5万手，为本周撤退最坚决的一组；仓单5630张，持平，无集中注册压力。
- 盈利概率与倍数：盈利概率约68%。至3800约2倍、至3950约3-4倍区域，最大亏损310-560元/手，建议≤3手。
本文仅为基于量价数据和宏观信号的分析参考，不构成投资建议。期权交易风险极高，末日轮策略具有本金全部损失的可能，请根据自身风险承受能力谨慎决策。
粤公网安备 44082502000066号