狩猎者·周末期货期权复盘 2026年10月3日

📊 周末期货期权复盘 — 2026年10月3日 星期六

——每周六晚20:00更新——

📈 一、本周行情回顾

本周仅9月28日至9月30日三个交易日，10月1日起进入国庆假期休市，本周主线完全由海外主导：美联储9月”鹰派”加息余波、美债风暴、周五非农爆冷逆转紧缩预期，叠加G7突袭式释储与中东、俄乌地缘扰动，风险资产与商品定价剧烈重估。国内则延续”政策加力+数据回暖”的偏暖组合，9月PMI重回扩张、央行结构性降息、房贷”国补”落地。商品端整体呈现”能化橡胶领涨、油品随外盘承压、贵金属先扬后抑、农产品内部分化”的格局。

本周涨幅前五：V PVC（+4.73%）、RU 橡胶（+4.25%）、NR 20号胶（+3.88%）、LH 生猪（+3.74%）、BR 丁二烯橡胶（+3.13%）；跌幅前五：LU 低硫燃料油（-7.57%）、JD 鸡蛋（-2.44%）、CF 棉花（-2.41%）、SC 原油（-2.24%）、BU 沥青（-1.90%）。

核心驱动：一是橡胶链供给端天气扰动与需求改善共振，RU 橡胶一度突破20000元创逾9年新高、NR 20号胶同步走强，是本周最亮眼的弹性方向；二是能化板块受9月PMI回扩张与财政加力扩内需预期支撑，V PVC、BR 丁二烯橡胶领涨；三是G7同意4个月内释放至多1亿桶柴油与原油储备、换取美国放弃柴油出口禁令，布伦特原油跌破100美元，直接压制油品链，SC 原油、BU 沥青、LU 低硫燃料油整体承压；四是贵金属受美债收益率创24年高位、获利了结与大行下调目标价压制，金价跌破4200美元、白银一度跌2%；五是农产品分化，全球食品价格指数升至近四年高位与超强厄尔尼诺支撑油脂软商品，而CBOT玉米跌3.98%、USDA美豆旧作库存3.15亿蒲式耳压制粕类谷物，JD 鸡蛋、CF 棉花走弱。

🔍 二、信号验证

本周日线信号几乎全部为空，以5分钟信号为准。

兑现方面：V PVC（剩余23天，非末日品种）9月30日5分钟二买，全周+4.73%领涨，兑现；NR 20号胶（剩余26天，非末日品种）9月30日5分钟二买，全周+3.88%，兑现；RU 橡胶（剩余26天，非末日品种）9月28日5分钟二卖未能延续，9月30日翻为二买后全周+4.25%，该二买兑现；SC 原油（剩余14天，非末日品种）9月28日5分钟二卖，全周-2.24%，兑现，当前10月3日已翻为二买；AG 白银（剩余26天，非末日品种）9月28日5分钟二卖，贵金属先扬后抑、现货银一度跌2%，阶段性兑现，9月30日翻二买则未兑现。

失效方面：BU 沥青（剩余26天，非末日品种）9月30日5分钟二买，全周-1.90%，且路径5110→5246→5013呈冲高回落，典型二买陷阱；CF 棉花（剩余13天，非末日品种）9月30日5分钟二买，全周-2.41%，失效，且已进入最近到期窗口；JD 鸡蛋（剩余23天，非末日品种）9月28日5分钟二买，全周-2.44%，失效，与CBOT玉米、美豆库存利空形成印证。

小结：趋势型品种（V PVC、NR 20号胶、RU 橡胶）的二买兑现率高，而逆势/弱势品种（BU 沥青、CF 棉花、JD 鸡蛋）的二买多为诱多，需结合板块方向与基本面过滤。

⚡ 三、极端品种分析

LU 低硫燃料油本周以-7.57%跌幅最深，属G7释储叠加布油破100美元的政策冲击型单边下行，跌幅远超SC 原油，是本周油品链最弱一环。V PVC 则以+4.73%逆势领涨，受益于能化板块多头信号最集中、PMI与财政预期共振。信号未兑现的BU 沥青、CF 棉花、JD 鸡蛋均呈现”信号入、价格出”的背离，操作上应视为反向观察信号，等待二次确认而非盲目追随。

最近到期窗口方面，当前最短剩余天数为13天，集中在CF 棉花、MA 甲醇、OI 菜籽油、RM 菜籽粕、TA PTA、UR 尿素、SA 纯碱、SF 硅铁、SM 锰硅、SR 白糖、PF 短纤、PK 花生、FG 玻璃、SH 烧碱等品种。这一窗口临近到期，时间价值衰减加快、gamma放大，方向确认前不宜重仓。其中UR 尿素、MA 甲醇维持5分钟二买，OI 菜籽油、RM 菜籽粕维持5分钟二卖，而CF 棉花二买刚失效，需重点甄别。橡胶链V PVC、RU 橡胶、NR 20号胶趋势最顺，但已累积较大涨幅，追高风险上升；原油链SC 原油超跌后10月3日转二买，反弹成色待确认。

🎯 四、下周关注

宏观端：美联储10月议息会议（10月28日结束，距美国中期选举仅6天），非农爆冷后加息路径的重新定价与官员表态，是下周最大变量；美债收益率走向及其对风险资产的估值压制；G7释储的落地节奏与国际油价；中东（沙特-胡塞）与俄乌地缘尾部风险；国内9月CPI/PPI、金融数据、进出口数据，以及财政加力与地产政策后续；国庆后A股与商品市场开盘表现，港股10月2日恒指跌2.6%的传导效应值得警惕。

品种端：新进入临近到期窗口的是剩余13天的一档（CF 棉花、MA 甲醇、TA PTA、UR 尿素等），以及下一档剩余19至20天附近的FU 燃料油、SR 白糖等，需提前管理时间价值风险。待确认的潜力方向：SC 原油、AU 黄金、Y 豆油、SR 白糖、TA PTA、SM 锰硅本周新现5分钟二买，AL 铝新现5分钟二卖，可作为下周重点跟踪对象。

——以上内容仅供参考，不构成投资建议。